作者：Wendy, IOSG Ventures
TL,DR;前言
无论是web2还是web3，数据始终是信息时代类似石油的资源，也是多方参与者掘金和必争之地。链上Alpha是指区块链上未被大规模传播和发现的可获利的有价值信息，通过对链上数据的分析，可以利用市场滞後性的时间差来获取超额收益Alpha。区块链去中心化的特点使得链上数据成为公开的宝藏，但随着多链生态的丰富完善，NFT，Gamefi以及Socialfi等链上生态的多样化，在链上Alpha含量增加的同时，从链上捕捉Alpha的难度也随之增加，普通用户的技术能力难以达到，因此非技术背景的普通用户对链上数据进行分析的工具需求很大。
而对於链上数据，其独有的以下特点，使得数据工具类产品具有不可替代的重要作用：
本文初步将链上数据分析工具按照下图维度分为数据导向和交易导向两个大类（即最终面向用户的是数据还是交易行为来区分），但很多工具实际上是数据和交易工具兼有的。
数据导向市场整体数据看板
与传统金融里Bloomberg等金融终端的作用类似，这一类工具意在给用户提供一个观察和监控市场的整体视角，一般以链，协议和币种整体的数据为主。在区块链的早期时代，数据分析的指标也较为简单，比如代币价格，持币地址数，持币时间，交易记录等基本指标。後来随着defi协议的兴起以及NFT和gamefi等各个细分领域的发展，数据的维度得到了极大的丰富，Defi协议常用TVL，Marketcap，24h volume，代币持仓分布，以及代币的解锁释放可视化，NFT稀有度排名，地板价分布等。Tokenterminal还提供了收入费用以及估算的市销率市盈率等指标，因为与短线交易关系不大，因此数据延迟时间相对较长，而Nansen等平台数据延迟为分钟级别。
DeFiLlama 用户界面
数据产品内卷较为严重，因此多数团队也在差异化竞争上寻求突破：
此外，还有注重可视化的产品Crypto Bubbles，以及与AI结合的DexCheck, KaitoAI等。总体来说，市场数据看板类产品是最常见，使用频率最高的链上数据分析工具，各个产品的功能侧重点有所不同，但总体竞争比较激烈。
Nansen等项目分析可见IOSG之前文章：https://mp.weixin.qq.com/s/o1pO7unj3cUS9sWt4q_gBw。
地址维度分析
除了从整体市场的尺度提供数据支持，链上数据工具产品的另一个主要分析角度是从地址出发。侧重於地址维度分析的产品主要有以下几类：
交易导向
随着最近Unibot，Maestro等telegram bot工具大热，许多bot类产品的代币价格以及TVL在最近几周出现了近十倍的增长，在熊市中显得尤为突出。Telegram是一款拥有7亿月活用户的聊天软件，能提供丰富的API，供开发者方便快捷地接入小程序。相比数据终端类产品，交易导向的工具将用户侧的操作过程也一并包揽，这对於用户来说极为方便，减少了从数据分析到交易的复杂性和不确定性，但也增加了安全风险和资金成本（交易本身的费用和工具的使用费用）。
多个 Telegram 项目 TVL 变化
这些自动化交易工具会根据链上实时数据，使用代创建的钱包地址进行交易或交互操作，或实时将链上情报信息推送至邮箱，Discord或者Telegram等；也有一类自动化交易工具是farming导向，会以随机形式进行指定的交互，以期获得项目方的空投奖励或者进行一些程序化套利。以Unibot和Maestro为例，常见的链上自动化交易工具功能有：
Unibot Sniper 功能列表
自动化交易工具的用户在近期出现了迅猛增长，链上交易的telegram bot用户数近期每日接近六千，其中大部分用户来自运营时间较久的Maestro和後起之秀Unibot，两者占据了dex telegram bot 80%以上的用户份额。
电报链上机器人用户数
但透过代币价格上涨以及市场热点轮动带来的注意力泡沫，背後真实需求几何值得仔细推敲。Telegram bot最主流的两个功能——信息推送和跟单交易并不是新需求，而事实上已经有许多中心化交易所和相对成熟的产品（如下图），电报机器人相对於这类产品的竞争力显然较弱；因此，加密领域的degen玩家整体基数不大，加之可以选择更安全功能更全面的自动化交易平台，因此笔者预测基於Telegram的自动化交易机器人的用户画像中资深玩家较少，多数人只是采用了信息推送功能；但从另一个乐观的角度考虑，Telegram这种具有巨大用户流量且加密友好的社交软件与操作简单用户友好的bot相结合，或许会成为Web3 onboard小白萌新用户的流量入口之一。…